1、踏準(zhǔn)政策變化節(jié)拍，認(rèn)準(zhǔn)三個(gè)主要投資方向
踩準(zhǔn)政策變化的節(jié)拍。工程機(jī)械行業(yè)是與投資密切相關(guān)的行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策的影響非常大。2012年是“十二五”規(guī)劃的第二年，也是政府換屆年，因此，把握好政策變化對(duì)行業(yè)的影響，將是明年做好工程機(jī)械行業(yè)股票投資的關(guān)鍵。在踏準(zhǔn)政策變化節(jié)拍之后，需要認(rèn)準(zhǔn)工程機(jī)械行業(yè)三個(gè)主要投資方向：行業(yè)龍頭企業(yè)、關(guān)鍵零部件企業(yè)和與存量相關(guān)的公路養(yǎng)護(hù)設(shè)備企業(yè)。
2、 三一和中聯(lián)等主機(jī)龍頭企業(yè)將獲得行業(yè)兩倍以上增速
在固定資產(chǎn)投資增速放緩導(dǎo)致工程機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)趨于平緩，行業(yè)內(nèi)部企業(yè)業(yè)績(jī)分化趨于明顯的情況下，三一重工、中聯(lián)重科等龍頭企業(yè)將獲得高于行業(yè)平均增速的成長(zhǎng)，工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)“強(qiáng)者更強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局。
3、以恒立油缸為代表的關(guān)鍵零部件企業(yè)發(fā)展前景廣闊
未來5年是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械關(guān)鍵液壓件實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化的關(guān)鍵期，恒立油缸等優(yōu)秀企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了高壓油缸的突破，不斷推動(dòng)高壓油缸的國(guó)產(chǎn)替代，并力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)泵、閥等領(lǐng)域的突破，有望成為世界一流的關(guān)鍵液壓件供應(yīng)商。
4、與存量相關(guān)的公路養(yǎng)護(hù)設(shè)備市場(chǎng)值得關(guān)注
在投資放緩的大背景下，與存量相關(guān)的公路養(yǎng)護(hù)市場(chǎng)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，城關(guān)叉車配件（forklift parts）預(yù)計(jì)到2015年國(guó)內(nèi)將出現(xiàn)千億級(jí)的公路養(yǎng)護(hù)設(shè)備市場(chǎng)，瀝青路面設(shè)備細(xì)分市場(chǎng)冠軍達(dá)剛路機(jī)具有很強(qiáng)技術(shù)特質(zhì)的，不易被模仿，具有較好的發(fā)展前景。日益繁榮的公路養(yǎng)護(hù)設(shè)備市場(chǎng)，也將可能成為三一重工等龍頭企業(yè)下一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
5、風(fēng)險(xiǎn)提示：
1）明年外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣超預(yù)期；
2）下游行業(yè)施工淡季，在外貨款出現(xiàn)大面積違約；
3）明年房地產(chǎn)投資急劇下滑；
4）產(chǎn)能嚴(yán)重過剩導(dǎo)致行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)；
5）鋼材等原材料價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致成本上升。 |
